作者:大象君
来源:大象君
发布时间:2023-09-17 09:12:48
据大象君统计,2023年,截至9月12日,A股首发上会公司合计257家(二次上会按最终结果计算),其中通过237家,被否12家,暂缓8家,通过率为92.22%。
根据创业板、科创板、北交所和主板四个不同板块的净利润基础情况,257家A股企业上会前一年度净利润总额为562.53亿元,上会前一年度净利润平均值为2.60亿元。(其中有41家企业未披露2022年净利润年报,因此我们只分析披露过会前一年度净利润年报的216家公司)
专业人士表示,IPO每每收紧之时,净利润往往成为上市“硬指标”,各板块对净利润底线的要求均有所提升。如今,这一情况再次显现。那么,2023年A股各板块IPO过会企业的净利润概况如何?年内各板块过会企业净利润情况
科创板IPO净利润
在披露2022年净利润年报的216家上会企业中,科创板上会30家企业,占比13.89%,其中过会企业26家,被否2家,暂缓2家。科创板过会企业最近一年的平均净利润为2.47亿元,净利润中位数为6868.87万元,净利润小于5000万且为正有6家,占比23.08%,净利润最高值为30.09亿元,最低值为-2.71亿元。(注:有3家科创板上会企业未披露2022年净利润年报)
从上交所官网披露的数据来看,这个说法得到印证。在7月后,共有5家科创板企业撤回。在这撤回的5家科创板企业中,有2家企业最近一年/最近三季度的归母净利润为负,有3家企业最近一年/最近两季度归母净利润小于5000万。
科创板撤回的5家企业中,专注于软件应用的硬核科技企业****股份有限公司无奈撤回,其2021年以来亏损均在7亿元以上,是近期撤回企业中亏损最多的企业。在问询中,发审委也重点针对亏损持续扩大等的原因,对未来持续经营能力的影响进行关注。
大象君认为,像上述公司这样的硬科技公司,连年大额亏损,要想登陆主板或创业板自然是没有可能的。但其踩在了政策支持的行业风口上,放在IPO宽松时期,按照科创板第五套标准可以冲一冲,可如今第五套标准收紧,其上市进程也只能告一段落。
创业板IPO净利润
在披露2022年净利润年报的216家上会企业中,创业板上会100家企业,占比46.30%,其中过会企业91家,被否6家,暂缓3家。创业板过会企业最近一年的平均净利润为1.45亿,净利润中位数为9003.16万元,净利润最高值为19.05亿元,最低值为5322.87万元。(注:有27家创业板上会企业未披露2022年净利润年报)
整体来看,超6成创业板IPO上会企业的最近一年净利润大于8,000万,共计43家,占比65.15%。2023年IPO过会企业中,最近一年净利润最高的是容汇锂业(19.05亿元),最低的是鑫信腾(5322.87万元)。
创业板去年6000万元上市可能性较大,现在不到7000万元以上几乎无可能。据近日市场消息,在IPO收紧的同时,创业板净利润门槛提升至8000万元。从深交所官网披露的数据来看,在7月后,共有16家创业板企业撤回。在这撤回的16家创业板企业中,有9家企业最近一年/最近两季度的归母净利润为小于8000万,占比56.25%。
主板IPO净利润
在披露2022年净利润年报的216家上会企业中,主板上会74家企业,占比34.26%,其中过会企业71家,被否2家,暂缓1家。主板过会企业最近一年的平均净利润为5.57亿,净利润中位数为1.57亿元,净利润最高值为84.58亿元,最低值为6184.06万元。(注:有6家主板上会企业未披露2022年净利润年报)
据统计,最近一年净利润高于1亿元的企业有55家,占比过会企业总数83.33%。据近日市场消息,主板净利润门槛提升至1亿元。
从沪深交所官网披露的数据来看,7月之后,深证主板共7家企业撤回,其中6家净利润不足9000万元;另一家尽管2022年净利润达到1.22亿元,但2021年净利润仅为0.94亿元,同比下降20.39%。
2023年7月,传言称:涉及吃穿住的企业,沪深板块在审的基本都会劝退;还未申报的将不予受理,除非是规模很大的标杆龙头企业(非细分行业)。在去年同期,主板净利润8000万元即可冲刺,如今低于1亿元基本无望。也意味着,主板IPO净利润红线提升至1亿元。
北交所IPO净利润
在披露2022年净利润年报的216家上会企业中,北交所上会53家企业,占比22.69%,其中过会企业49家,被否2家,暂缓2家。北交所过会企业最近一年的平均净利润为5740.38万元,净利润中位数为5241.54万元,净利润最高值为1.31亿元,最低值为-1.14亿元。(注:有5家北交所上会企业未披露2022年净利润年报)
企业如果有意申报北交所,净利润规模最好保持在3000万以上。从上市难度来看,北交所可以说是净利润偏低企业的首选。
总结
总体而言,创业板、科创板、主板与北交所的企业区别较为明显。
对于科创板,科技创新、扶持硬核科技的态度和科创属性较为重视,但在IPO收紧的同时,科创板第五套标准也随之趋严。从目前科创板IPO过会企业统计数据来看,选择科创板第五套标准上市风险会很大,过会企业会很少;如今第五套标准喊停,则意味着不论企业科技属性如何,想要上市均不得明显亏损,甚至必须保持稳定的净利润。
聚焦“三创四新”的创业板没有净利润亏损企业过会,创业板过会企业中,最近一年净利润8000万以下的企业有23家,占比34.85%。此外,7月之后撤回的16家创业板企业中,有9家企业最近一年/最近两季度的归母净利润为小于8000万,占比56.25%。因此,根据与去年同期过会的创业板企业数据来看,创业板净利润门槛提已从6000万升至8000万;
主板对净利润有较高要求,主板过会企业中,最近一年净利润8000万以下的企业有5家,占比7.58%,从目前主板IPO过会企业来看,主板净利润红线为1亿元;
科创板、创业板、主板三大板块IPO审核趋严,对于亏损企业审核趋严,不仅针对最近一个会计年度,近年出现过不达标或业绩连年下滑,会被质疑可持续盈利能力,同样很可能被喊停。
对于北交所,申报IPO的企业最近一年净利润在3000万至8000万之间的跨度非常大,是净利润偏低企业的首选,沉淀的企业数量将会很多,后备军充足。