９月以来，在内地银行存款利率进一步下调的同时，个人投资者通过“跨境理财通”进行港元定存、美元定存、美元基金等境外理财的热度持续上升。

随着粤港澳大湾区内的跨境理财需求得以进一步释放，越来越多的投资者通过“跨境理财通”进行境外理财产品配置。人民银行广东省分行公布的数据显示，截至９月１０日，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者达到６万人，办理资金跨境汇划金额达６７亿元。

从配置需求来看，南北向投资者进行资产配置的差异化也愈加凸显。业内分析人士认为，南向理财更多投向定期存款、保险等理财产品，而北向理财更偏向于基金、理财产品等资产。金融机构也在强化产品的创新和跨境理财服务的提升，以满足投资者多元化的投资需求。

投资规模快速增长

近年来，随着粤港澳大湾区全面通关，香港地区银行开户及理财产品配置越来越受到投资者关注。

投资者李先生向《中国经营报》记者透露，他９月１３日刚在香港某外资银行办理了一款美元定存业务，年化利率７．４％。“目前香港的美元半年利率为４．２％左右，现阶段，买房、投资都不是好时机，总体来看储蓄理财能实现４％～５％年化收益的产品选择比较多，相对来说是个不错的选择。”李先生如上表述。

如李先生一样看好外币储蓄理财产品而赴港开户投资的个人投资者愈来愈多。９月初刚从香港某银行开户回来的投资者陈女士也表示，最近香港地区银行的定存利率确实诱人，为了吸纳开户存款，香港个别银行甚至连开户要求都放宽了，原来开户限制的地址、存款等要求都可以不看。

与此同时，不少香港地区银行也在加大高息产品上线步伐及促销获客力度。例如，大新银行针对开通跨境理财通（南向通）的客户推出全新享优惠：截至２０２３年１２月底，新开立个人账户并开立跨境理财通汇款专户及投资专户，可获得３８万积分到６０万积分不等的礼遇。广发银行澳门分行也上线一款港元和澳元定存产品，５０００元港元或澳元起存，存期可选择１个月至６年，不允许提前支取；港元４个月利率高达４．６％。华侨银行通过其官微宣布，为跨境理财通（南向通）新客户独家推出，２个月人民币定期存款年利率高达５．０２％的专属优惠。

某股份制银行广州分行理财业务人士指出，近期内地银行利率一降再降，９月初国有银行又下调了定存利率。相比之下，美元、港元等外币利率偏高，利差叠加汇率差影响，美元定存的产品优势就凸显出来了。“因此，今年尤其全面通关以来，大湾区内跨境投资的需求快速增长，越来越多内地的个人投资者希望配置一些香港地区银行的短期定存和中长期保险产品。各家银行也在抓住这波机遇，吸引跨境理财通的投资者开户和投资。”

人民银行广东省分行近日公布的最新数据显示，截至２０２３年９月１０日，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者达６万人，办理资金跨境汇划金额６７亿元。其中，２０２３年以来粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增１．９万人，同比增长４０．１％；办理资金跨境汇划金额４４．８亿元，同比增长４．１倍，参与“跨境理财通”的投资者数量和资金汇划规模均大幅增长。

南都·湾财社联合渣打银行最新发布的《告别利率“３时代”，大湾区居民如何增值钱袋子？》（以下简称“《报告》”）指出，和债券通、沪港通、深港通相比，跨境理财通是首个单独为个人投资者开放的互联互通金融机制，首次允许个人投资者直接参与跨境开户，进行投资理财的直接操作，投资者也有了更大的自主权去选择理财产品。“本次调查中，已购买‘跨境理财通’相关投资理财产品的受访者比例为９％，不足一成；未购买但有兴趣的比例为３９％。可以看出，整体上有近五成受访者表达了对‘跨境理财通’相关产品的‘尝鲜’意愿。”

不过，《报告》也指出，作为大湾区居民的财富“大礼包”，上线近两年的跨境理财通依然存在不少的认知空白。

人民银行广东省分行指出，下一步将在风险可控的前提下，结合前期市场调研反映的难点、堵点，研究探索在降低投资者准入门槛、提升个人投资额度、扩大参与机构类型、扩展可投资产品范围等方面的政策内容，不断优化“跨境理财通”投资渠道，拓宽湾区内金融市场互联互通的业务应用范围。

稳健投资是主基调

从资产配置的偏好来看，随着跨境理财通业务规模的快速增长，南向、北向投资者配置偏好差异化也在凸显。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近年来，大湾区理财业务发展很快，市场财富管理需求释放呈现加快迹象。“从相关信息看，南北向跨境理财配置偏好还是存在差异的，南向理财更多投向定期存款，保险等理财产品；而北向理财需求更偏向于基金、理财产品等。”

渣打中国副行长、个人私人及中小企业银行部总经理李峰认为，自粤港澳全面通关恢复以来，大湾区内的跨境理财需求快速增长，通过跨境理财通进行资产配置的南北向投资者数量增加，资产配置类型也呈现多样化趋势。“南向投资者更偏好投资外汇，　环球债券和环球多元资产类别等资产，而北向投资者更偏好投资内地股票、债券等资产。”

南北向投资者对于跨境理财产品的偏好也有所不同。在李峰看来，南向投资者更倾向于选择低风险、稳健收益的产品，如货币基金、债券等，而北向投资者更倾向于选择高风险、高收益的产品，如股票、基金等。

金融机构也在加大跨境理财业务的投入和产品布局，以满足投资者多样化的投资需求。李峰强调，金融机构在跨境理财服务方面也加大了投入，提高了服务质量和效率。他们通过优化开户流程、加强客户咨询和投资指导等方式，为投资者提供更好的体验。

李峰还表示，为满足投资者的多样化需求，金融机构推出了更多创新的跨境理财产品。这些产品通常具有较低的风险和相对简单的特点，适合初级投资者参与。“同时，金融机构之间也加强了合作与互联互通，以满足投资者的资产配置需求。例如，内地银行与港澳银行合作销售合资格投资产品，为南向通投资者提供更多选择。”

在李峰看来，境内外金融机构在产品策略布局上也呈现明显差异。“境外金融机构更注重为投资者提供高端、多元化的跨境理财产品，而内地金融机构更注重为投资者提供低门槛、易操作的跨境理财产品。此外，境外金融机构更注重为投资者提供个性化、定制化的资产配置方案，而内地金融机构更注重为投资者提供标准化、通用化的资产配置方案。”李峰如上表述。

与此同时，随着境外理财渠道的扩展，投资者对资产配置的需求也在改变。李峰表示，投资者越来越关注资产的多元化配置，通过跨境理财产品实现全球资产配置。“比如，他们将目光从传统的股票、债券等资产扩展到外汇、黄金等更多领域；风险偏好也在逐渐提升；更加注重长期投资，通过跨境理财产品实现财富的长期增值。”

上述《报告》也显示，受访的大湾区投资者对于境外投资抱有诸多期待，产品功能更好、能提高回报、全球化资产配置、为未来支出做准备等都是背后的主要原因。

整体来看，稳健投资依然是当前投资者跨境理财配置的主基调。《报告》指出，在选择已投资／最想投资的“跨境理财通”产品类型时，有４８％的受访者选择了“港澳—基金”这一产品类型，３５％的内地受访者选择了“港澳—债券”，此外还有３１％的内地受访者选择了“港澳—存款产品”，与整体投资偏好一致。

周茂华则强调，对于境内投资者而言，跨境资产配置尚处于起步阶段，尤其在全球复杂环境下，境内投资者须保持必要的谦虚与谨慎。尽管跨境投资理财选择更加丰富，但对投资者的专业能力也提出更高要求，跨境投资首要的是保障本金安全，避免盲目跟风或投机。